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华创证券有限责任公司上调百川能源评级

发布时间:2019-10-21 17:29    来源媒体:同花顺

2019年10月21日,华创证券有限责任公司发布研报,上调百川能源(600681)(600681)评级,评级由“推荐”调整为“强推”。

该研报摘要表示:

盈利预测、估值及投资评级。公司售气业务的利润占比持续提升有望带来估值改善。我们预计公司2019-2020年实现归母净利润12.3、14.0亿元,同比增长23%、13%,对应PE为8.5倍、7.5倍。根据港股龙头的业务毛利贡献和对应估值情况,我们认为公司2019-2020年售气毛利占比已经由以前年度的不足20%提升至20%-40%区间,因此通过分部估值我们给予公司2019年目标估值11倍,对应目标价9.65元,首次覆盖,给予“强推”评级。

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